元旦后两个交易日,两市整体走弱,市场热点突变。以宁德时代为代表的新能源等赛道股大跌,而金融地产等低估值个股却逆势上涨。对此,业内人士认为,近期市场热点的切换是风格再平衡,目前难言市场风格转换。
元旦后两个交易日,成长股遭遇重创。创业板第一权重股宁德时代大幅回落,累计下跌7%;光伏龙头隆基股份两天下跌逾5%,医疗股凯莱英两天大跌近14%。
与其表现迥然不同的是,金融地产等低估值板块最近两日逆势上涨。万科A两天累计上涨逾7%,中国平安上涨逾3%,兴业银行上涨逾5%,格力电器上涨逾5%。
由于新能源、医疗股等权重股大跌,创业板最近两天重挫5%。相比之下,沪指两天下跌1.23%,跌幅明显小于创业板;而金融股占比较大的上证50仅下跌0.61%,最为抗跌。
值得一提的是,去年双料冠军崔宸龙管理的前海开源公用事业和前海开源新经济A,元旦后首个交易日净值分别下跌2.79%和3.41%,跌幅明显超出当日两市主要指数。
春季行情几乎每年都有,去年贵州茅台等白马股春节前走完最后一波加速行情,春节后开始大跌,随后不久风格开始转向中小盘成长股。
如何看待元旦后市场的热点转换?是否意味着风格将完全转换至低估值板块?
对此,前海开源首席经济学家杨德龙对记者称,“目前尚难言风格转换。由于市场即将进入年报披露期,金融地产等低估值板块存在一定的反弹机会。新能源车和光伏风电由于去年累计涨幅巨大,短期仍有一定的调整空间,但中长期依然具备较大机会,毕竟新能源取代传统能源的大方向不变,行业未来发展空间较大。”
“近期新能源的大跌与部分机构调仓有关,后期部分调整到位的个股仍有上涨空间。”深圳一位私募基金高管表示,“由于之前市场对于新能源的预期太高,估值普遍高企,机构扎推进驻,使得一旦有抛盘就容易引发获利盘出逃。不过,银行地产反弹的持续性恐怕要打个问号,不建议追涨。从目前看,近期是风格再平衡阶段,今年市场总体风格预计较为均衡,难有类似前两年的所谓赛道板块。”
华夏基金认为,按照历史数据,春节假期前风险偏好与成交活跃度趋于下行。在风险偏好回落阶段,去年涨幅较小甚至下跌、有较强的困境反转预期的行业占优,高估值阶段性有消化的压力。整体来看,涨幅较高的板块均有一定短期调整压力,建议投资者较去年配置更为均衡,关注高景气赛道+困境反转+专精特新三条线索。
国海证券表示,A股仍以结构性行情为主。随着稳增长的政策托底,一季度行情有望展开。而随着宽松周期的开启,低估值蓝筹股整体回升机会值得关注,可考虑逢低进行适当的配置。
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