23年H1点评：Q2毛利率环比提升 新兴业务持续拓展&url=http://www.ukvliyw.cn/pindao/2023/0901/263841.html&pic=picture/1121922106_15101037383211n.jpg)
23年H1点评：Q2毛利率环比提升 新兴业务持续拓展&pics=picture/1121922106_15101037383211n.jpg)
【资料图】
核心观点：
根据半年报，公司23 年H1 实现营业收入91.6 亿元，同比+34.8%，实现归母净利润10.9 亿元，同比+54.6%，扣非归母净利润10.3 亿元，同比+50.0%。其中公司23 年Q2 实现营业收入46.9 亿元，同比+53.9%，环比+5.0%，扣非前后归母净利润分别为6.4/6.1 亿元，同比分别+100.0%/+97.0%，环比分别+43.0%/44.4%。公司23 年Q2 收入和归母净利润创历史新高，主要是由于下游优质客户持续放量。
公司2023 年Q2 毛利率环比提升，研发投入持续提升。公司23 年H1毛利率、净利率和期间费用率分别为22.6/12.0/8.6%，同比分别+1.2/+1.5/-0.1pct。其中公司23 年Q2 毛利率、净利率和期间费用率分别为23.3/13.8/7.2%，同比分别+1.2/+3.4/-2.5pct，环比+1.4/+3.6/-2.9pct。
公司持续扩大产品线，继续加快产能布局。公司前瞻布局新能源汽车赛道，持续扩大产品线，目前已经拥有 8 大系列产品。公司另布局机器人的运动执行器，发展前景广阔。根据公司半年报，公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求自 2024 年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周 100 台。为满足客户要求，公司需要本年度完成 4 套生产线的安装调试，形成年产 10 万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。公司湖州工厂、西安工厂及墨西哥工厂加快规划实施，波兰工厂已投产，墨西哥工厂也加快规划建设进度。
盈利预测和投资建议：公司是国内领先的系统集成供应商，保持传统主业稳健发展的同时，积极布局汽车底盘轻量化、汽车电子、新能源车热管理和机器人等新兴业务，为公司长期增长奠定基础。我们预计23-25 年EPS 至2.03/2.70/3.30 元/股，给予公司24 年30 倍PE 估值，维持公司合理价值为81.12 元/股，维持“买入”评级。
风险提示：汽车行业景气下降；行业竞争加剧；产品推广不及预期。
关键词：
新闻发布平台 |科极网 |环球周刊网 |tp钱包官网下载 |中国创投网 |教体产业网 |中国商界网 |万能百科 |薄荷网 |资讯_时尚网 |连州财经网 |剧情啦 |5元服装包邮 |中华网河南 |网购省钱平台 |海淘返利 |太平洋装修网 |励普网校 |九十三度白茶网 |商标注册 |专利申请 |启哈号 |速挖投诉平台 |深度财经网 |深圳热线 |财报网 |财报网 |财报网 |咕噜财经 |太原热线 |电路维修 |防水补漏 |水管维修 |墙面翻修 |旧房维修 |参考经济网 |中原网视台 |财经产业网 |全球经济网 |消费导报网 |外贸网 |重播网 |国际财经网 |星岛中文网 |手机测评 |品牌推广 |名律网 |项目大全 |整形资讯 |整形新闻 |美丽网 |佳人网 |税法网 |法务网 |法律服务 |法律咨询 |成报网 |媒体采购网 |聚焦网 |参考网
亚洲资本网 版权所有
Copyright © 2011-2020 亚洲资本网 All Rights Reserved. 联系网站：55 16 53 8 @qq.com
